量化宽松开启零利率时代，对比特币意味着什么？

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3月初以来，美联储将利率降至零，重启量化宽松政策，并推出2万亿美元的刺激计划和2.3万亿美元的贷款计划，导致美国财政支出激增。

据美方估计，万亿美元的经济刺激计划很可能使美国财政状况再次恶化，赤字可能达到创纪录的3.7万亿美元，较去年翻两番。 为了继续维持庞大的财政支出，美国不得不依靠美元霸权疯狂发行美债，获取资金帮助美国企业渡过难关，从而提振美国经济。

根据美国经济刺激计划的规模，可以看出美国今年借入的债务总额将是一个惊人的数字。 果不其然，美国财政部周一预测，美国第二季度将净发行 2.999 万亿美元的有价债券，比 2 月份的预测高出 3.055 万亿美元。

虽然这对全球经济是一个相当大的打击，但加密社区中的许多人都变得非常兴奋，声称零利率将推动投资者转向数字货币。 但量化宽松对比特币的未来究竟意味着什么？

量化宽松的目标是降低信贷成本，提振落后的经济。 这在过去非常有效，将成为央行应对冠状病毒衰退的最有力武器。

然而，许多人不公平地诋毁了加密领域的量化宽松政策。 他们对量化宽松政策如何运作以及它将如何影响比特币和其他资产的看法非常简单。

加密爱好者的普遍情绪可以这样概括：邪恶的中央银行将印制大量货币，以至于法定货币一文不值。 所有人最终都会看到法定货币是一个谎言，并转向比特币——唯一具有真正价值的资产。 海量存储来了！

但是，这种乐观的愿景与现实相比如何呢？ 量化宽松和零利率真的会导致投资者放弃法定货币而转向加密货币吗？ 要理解这一点，我们首先需要回顾一下这种货币政策是如何运作的。

为什么要使用量化宽松？

当经济形势恶化时，央行需要给它一个推——刺激企业生产和雇佣工人，刺激人们消费和买房……等等。 一种方法是降低借贷成本。

问题在于银行不会在经济衰退期间自行降低贷款利率。 中央银行需要为银行提供更多资源，以便它们能够发放更多贷款，同时降低利率，使这些贷款负担得起。

为此，央行首先要创造更多的货币。 当我们说美联储正在“印刷”更多的钱时，我们并不是指在印刷机上制造实际的纸币。 美联储和其他中央银行有一种凭空创造电子货币的机制。

早在 3 月下旬，为了避免经济衰退，美联储将继续通过无上限购买国债和抵押贷款来支持证券。 这也意味着美国将开启不顾别国利益的疯狂印钞模式。 这是对全球财富的赤裸裸的收割。

其中，瑞士中招，巨亏近3000亿元。 根据瑞士央行公布的数据，一季度亏损393.4亿美元，折合人民币2775亿元。 这是该行成立以来第一季度亏损最严重的一次。 实际亏损比预期的300亿瑞郎高出三个百分点。 一。

与此同时，美国还与9个国家达成为期6个月的短期货币互换协议，相互提供美元援助。 其中，与韩国、新加坡、瑞典、澳大利亚、巴西、墨西哥等国签署了600亿美元。 新西兰、挪威和丹麦签署了价值 300 亿美元的协议。 然而，对于那些经济实力相对较弱的经济体来说，却不得不为美国的这些行为默默“买单”。

对此比特币量化交易，日媒认为，美国印钞是为了将危机转移到亚洲五个国家，包括印度尼西亚、菲律宾、印度、马来西亚和泰国。 创历史新低。

尽管如此，最近许多国家增持了美国国债。 日本2月增持566亿美元，英国增持304.55亿美元比特币量化交易，法国和印度均增持超过130亿美元。 原因是因为美国债券的高收益率。

利率是如何降至零以下的？

接下来，中央银行开始从银行购买证券，通常是政府债券或抵押贷款支持证券。 中央银行对债券的需求推高了它们的价格。 然而，每种债券的名义利率保持不变，因此实际收益率下降。

如果美联储继续购买债券，它们将变得非常昂贵，以至于它们的实际利率将达到零。 除此之外，它将变为负值。 丹麦、瑞士、日本和欧洲央行的利率已经低于零。

零利率将如何影响全球经济？ 由于美联储的干预，银行现在有更多的钱借给企业和个人。 经济中货币供应量的扩张。

国债利率落后于所有其他利率。 银行不会以零利率放贷，因为它们仍然需要盈利，但它们必须降低商业贷款、抵押贷款、信用卡利率等的利率。廉价资金的广泛供应应该会刺激经济。

量化宽松的另一个积极结果是本国货币贬值。 这将使该国的产品在国际市场上更便宜，并将导致出口增加。

量化宽松的一个可能的缺点是货币可能会失去一些购买力。 随着人们购买更多商品，通货膨胀将增加。 然而，在 2008 年的危机中，美联储 1 万亿美元的量化宽松计划并没有导致价格上涨。 一般来说，零利率和通货膨胀是一个有争议的话题。

零利率时代的投资方向

现在让我们从投资者的角度来看一下情况。 这是您现在的主要选择。

债券：非常安全，但你不会得到任何利息；

银行存款是安全的，但就像债券一样，你一无所获；

黄金——相当安全，会上涨5-6%。但是，购买和储存黄金的成本很高

大宗商品：石油、工业金属等。在目前动荡的形势下，这显然是一个冒险的赌注，但回报可能是可观的；

比特币：波动风险极高，但比特币一年投资回报率可超过+50%；

稳定币：省钱的好方法，但不是赚钱的好方法。

危机时刻你把钱放在哪里？ 答案取决于您的风险偏好。 在所有类型的投资者中，只有少数投资者是被比特币潜在的高回报所激励而进行大规模投资。

规避风险的投资：这些投资者仍会购买黄金、债券和蓝筹股。 他们充分意识到比特币的回报率可能非常高。 即便如此，他们也不会转向可能在一天内损失 40% 价值的加密货币。 不管一些加密倡导者怎么说，比特币都不是一种好的对冲资产。

中等风险承受能力投资：他们可能会将部分资金投入比特币。 其余的将用于风险较低的资产，一旦经济复苏，这些资产将迅速增长。 例如，钯金在 2019 年 2 月至 2020 年 2 月期间上涨了 90%。

风险偏好高且熟悉加密货币的投资者：他们已经拥有比特币，并将在今年继续购买更多比特币。 那些准备好承担更多风险的人可能会加入一个加密货币借贷平台，以从他们的存款中赚取额外的比特币利息。 尽管如此，这些投资者还是会购买 BTC。

高风险偏好和不熟悉加密货币的投资者：这些投资者正在研究比特币，可能会被 5 月份减半后对比特币价格的乐观预期所吸引。 这是大部分新投资的来源。

投资者真的转向比特币了吗？

有多少人会因为量化宽松和低利率而购买比特币？ 也许不像加密爱好者想象的那么多。 这张来自谷歌趋势的图表显示了全球谷歌搜索“购买比特币”、“购买黄金”和“量化宽松”的相对数量。